W 1868 roku amerykański inżynier i zegarmistrz z Bostonu, Florentine Ariosto Jones, założył spółkę International Watch Company. Zamierzał produkować mechanizmy i części zegarków na swój ojczysty rynek. Szwajcaria była doskonałym miejscem na prowadzenie takiej działalności. Jones wybrał na otwarcie manufaktury nieco ospałe i zacofane technologicznie Schaffhausen, które wkrótce miało dzięki niemu zyskać światową sławę. Jones połączył siły z Johannem Heinrichem Moserem, lokalnym zegarmistrzem, a miasteczko błyskawicznie zaczęło nadrabiać technologiczne zaległości. Produkcja ruszyła początkowo w pomieszczeniach małej elektrowni wodnej należącej do Mosera. Zamówień przybywało bardzo szybko, więc w 1875 roku otworzono własną siedzibę. W tym czasie IWC Schaffhausen miała już na swoim koncie pewne rewolucyjne osiągnięcia. Jednym z nich był zegarek kieszonkowy z kalibrem opatentowanym przez austriackiego wynalazcę Pallwebera, wskazujący czas za pomocą cyfr pojawiających się w dwóch okienkach. Na przełomie wieków firma, odpowiadając na potrzeby rynku, przestawiła się na produkcję zegarków naręcznych. Lata 30. przyniosły modę na duże czasomierze o wysokiej precyzji chodu. IWC, korzystając z doświadczenia w budowie mechanizmów kieszonkowych, stworzyła legendarną linię Portuguese. Wśród osób związanych z IWC Schaffhausen znaleźć można wielkie, ale też zaskakujące nazwiska. Na początku XX wieku w gronie zarządzających manufakturą znajdował się Carl Gustav Jung, najwybitniejszy obok Freuda psycholog i psychiatra. Jednym z jej projektantów był z kolei Ferdinand A. Porsche, twórca sławnego samochodu Porsche 911. Do dziś wszystkie zegarki wykonywane są w całości ręcznie, a od 1885 roku każdy egzemplarz wyprodukowany przez firmę zostaje zapisany w jednej z ogromnych ksiąg kontroli. Manufaktura pozostała też wierna tradycji wytwarzania zegarków kieszonkowych (Kolekcja Specialities), które do dziś sprzedaje z sukcesem.

W latach 50. XX wieku manufaktura znacząco wyprzedzała pod względem technologicznym konkurencję, o czym świadczy fakt opatentowania słynnego systemu automatycznego naciągu dwukierunkowego Pellaton. Na koncie IWC znajduje się wiele ponadczasowych zegarkowych kreacji. Jedną z nich jest legendarny chronograf Da Vinci, wyposażony w wieczny kalendarz i wskazanie faz Księżyca. Kolejnym technologicznym majstersztykiem IWC jest zegarek Ingenieur odporny na działanie pól magnetycznych i modele dla nurków z kolekcji Aquatimer. Wyposażone są one w praktyczną obrotową ramkę wokół szkła – lunetę, dzięki której można zaznaczyć moment zejścia pod wodę. Model Deep Two z tej serii wyposażony jest w głębokościomierz mechaniczny i wskaźnik maksymalnego zanurzenia. IWC projektuje także zegarki dla pasjonatów latania. Modele oznaczone skrótem UTC (Universal Time Coordinated) płynnie zmieniają czas w zależności od strefy, w której się znajdują. Mogą też pokazywać czas w dwóch strefach jednocześnie.

Charakteryzująca IWC Schaffhausen niezależność i dążenie do perfekcji sprawiły, że firma na ambasadorów marki wybiera mężczyzn o silnej osobowości. Są wśród nich uznani sportowcy, muzycy i aktorzy. Nie dziwi zatem fakt, że nazwisko utytułowanego francuskiego piłkarza Zinédine Zidane znalazło się w ich gronie. Dedykowano mu specjalną limitowaną edycję zegarków Ingenieur Automatic Edition Zinédine Zidane. Podobny zaszczyt spotkał innego znakomitego futbolistę – Luísa Figo, który otrzymał zegarek, jak na Portugalczyka przystało, z kolekcji Portuguese. Do wielbicieli zegarków IWC zaliczają się również Jude Law, Quentin Tarantino, Ronan Keating, Jean Reno i Kevin Spacey. Ostatnio ambasadorem marki został gwiazdor ligi NBA Tony Parker, mąż aktorki Evy Longorii znanej z serialu „Gotowe na wszystko”.

Niekonwencjonalność IWC Schaffhausen przejawia się również w projektach ekologicznych, w które firma się angażuje. IWC wraz z Fundacją im. Karola Darwina prowadzi prace nad zachowaniem unikatowego ekosystemu wysp Galapagos oraz wspiera londyńską The Climate Group, walczącą z efektem cieplarnianym. Zaangażowanie to znajduje poparcie w działaniach firmy, dowodem na to jest limitowana edycja zegarka Ingenieur Climate Action. Część zysków ze sprzedaży tych zegarków jest przeznaczana na cele statutowe The Climate Group. Sama manufaktura IWC jest certyfikowana jako przedsiębiorstwo o znikomej emisyjności CO₂. W tym roku firma została oficjalnym sponsorem wyprawy łodzi Plastiki, która ma przepłynąć trasę między San Francisco a Sydney. Ten ogromny katamaran został w całości wykonany z plastikowych butelek i innych odpadów. Wyprawa ma zwrócić uwagę na problem recyklingu. IWC zadedykowała temu przedsięwzięciu limitowaną edycję Ingenieur Automatic Mission Earth Edition „Adventure Ecology”.